引入戰(zhàn)投平云資本
5月23日，海格通信發(fā)布公告，基于公司發(fā)展規(guī)劃，公司擬收購控股子公司西安馳達(dá)飛機(jī)零部件制造股份有限公司（以下簡稱“馳達(dá)飛機(jī)”）自然人股東孟令暉持有馳達(dá)飛機(jī)的3.7453%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為3000萬元。
同時(shí)，海格通信還公告，為支持馳達(dá)飛機(jī)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，馳達(dá)飛機(jī)擬增資擴(kuò)股并引入廣州廣電平云資本有限公司（以下簡稱“平云資本”）作為戰(zhàn)略投資者。平云資本與公司的實(shí)際控制人均為廣州無線電集團(tuán)有限公司，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
公告顯示，此次平云資本將對馳達(dá)飛機(jī)增資4000萬元。其中216萬元計(jì)入馳達(dá)飛機(jī)新增注冊資本，3784萬元計(jì)入馳達(dá)飛機(jī)資本公積。海格通信擬放棄參與此次馳達(dá)飛機(jī)增資擴(kuò)股，增資完成后，馳達(dá)飛機(jī)注冊資本變更為4543萬元。
一方面通過收購加大對馳達(dá)飛機(jī)的持股，另一方面為馳達(dá)飛機(jī)引入戰(zhàn)略投資者，無不顯示出海格通信對馳達(dá)飛機(jī)航空航天業(yè)務(wù)的信心。
馳達(dá)飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯
據(jù)悉，馳達(dá)飛機(jī)屬于航空制造業(yè)，掌握大型飛機(jī)零部件制造技術(shù)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，主要是為國內(nèi)外飛機(jī)制造商提供飛機(jī)結(jié)構(gòu)件、復(fù)合材料、航材標(biāo)準(zhǔn)件、模擬器等產(chǎn)品的精密智能制造服務(wù)。馳達(dá)飛機(jī)積極開拓航空領(lǐng)域尖端技術(shù)和產(chǎn)品，發(fā)展飛機(jī)零部件精密智能制造業(yè)務(wù)，積累了豐富的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶資源，已成為國際航空巨頭、國產(chǎn)飛機(jī)制造商、發(fā)動(dòng)機(jī)制造廠家的供應(yīng)商。
近年來，馳達(dá)飛機(jī)持續(xù)保持了較高速的發(fā)展水平，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場拓展取得積極成效。2019年，馳達(dá)飛機(jī)通過了空中客車公司供應(yīng)商資格審核，國際市場邁開重要一步，同時(shí)在成都成立子公司，開拓航空發(fā)動(dòng)機(jī)零部件制造市場，為國際航空發(fā)動(dòng)制造商GE、RR等公司提供發(fā)動(dòng)機(jī)零部件，逐步形成大型飛機(jī)零部件和發(fā)動(dòng)機(jī)零部件制造雙主業(yè)發(fā)展格局。
對于增資擴(kuò)股，海格通信表示，隨著馳達(dá)飛機(jī)市場拓展的不斷深入，需投入更多的資金。本次增資擴(kuò)股并引入戰(zhàn)略投資者，有利于優(yōu)化馳達(dá)飛機(jī)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資本實(shí)力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，促進(jìn)企業(yè)良性運(yùn)營和可持續(xù)發(fā)展，為下一階段的規(guī)模發(fā)展和資本運(yùn)作奠定基礎(chǔ)。
打開資本化想象空間
值得關(guān)注的是，馳達(dá)飛機(jī)此前還是新三板公司。去年7月22日，海格通信申請馳達(dá)飛機(jī)在新三板終止掛牌。
馳達(dá)飛機(jī)2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司資產(chǎn)總額達(dá)到4.35億元，凈資產(chǎn)為3.49億元。營收指標(biāo)上，營業(yè)收入達(dá)到1.36億元，凈利潤為4704億元?？苿?chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)第一條中就提到“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。”由此可見馳達(dá)飛機(jī)或已達(dá)到科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)。
而從分拆上市的標(biāo)準(zhǔn)上來看，海格通信上市目前已滿3年，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利且歸屬上市公司股東的凈利潤累計(jì)達(dá)到了12.4億元，超過不低于6億元的標(biāo)準(zhǔn)；海格通信最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為5.59億元，馳達(dá)飛機(jī)凈利潤未超過其50%，同時(shí)馳達(dá)飛機(jī)的凈資產(chǎn)也未超過海格通信的30%。
此外，海格通信也沒有資金占用情況，實(shí)控人、控股股東及董監(jiān)高近年來也不存在被處罰的情況；最近3年海格通信也未將募投資金用于馳達(dá)飛機(jī)。從馳達(dá)飛機(jī)的股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，目前海格通信和馳達(dá)飛機(jī)的董事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)人員持有馳達(dá)飛機(jī)的股份，也都未超過其總股本的30%。種種條件表明，馳達(dá)飛機(jī)或也符合分拆上市標(biāo)準(zhǔn)。
馳達(dá)飛機(jī)未來的發(fā)展也頗受市場的關(guān)注。此前就有投資者在互動(dòng)平臺向海格通信提問：“馳達(dá)飛機(jī)為何停止在新三板掛牌，鑒于馳達(dá)飛機(jī)連續(xù)3年達(dá)到業(yè)績對賭目標(biāo)，是否可以考慮到科創(chuàng)板上市？”對此，海格通信也曾回應(yīng)，馳達(dá)飛機(jī)在新三板終止掛牌是基于馳達(dá)飛機(jī)的發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營管理需要。馳達(dá)飛機(jī)持續(xù)保持了良好的盈利能力，為滿足未來發(fā)展需要，將積極探索新的融資和發(fā)展平臺。
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