2020年，共有565家中國(guó)企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數(shù)量同比增長(zhǎng)51.47%，這是繼2017年IPO熱潮后再一次爆發(fā)；同時(shí)，IPO規(guī)模也創(chuàng)下十年來最高，募資總額8607億元，同比增長(zhǎng)67.22%。

投中數(shù)據(jù)顯示，在上述565家上市企業(yè)中，共386家有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)對(duì)IPO滲透率為68.32%。其中，科創(chuàng)板VC/PE的滲透率高達(dá)82.76%，深交所創(chuàng)業(yè)板VC/PE的滲透率為72.90%。

從賬面退出回報(bào)來看，2020年賬面退出回報(bào)共計(jì)8588億元，其中，下半年占整體的73.44%，平均賬面回報(bào)率約為3倍左右。值得注意的是，2020年境外上市賬面回報(bào)水平約為5倍左右，遠(yuǎn)高于境內(nèi)上市賬面回報(bào)水平。這也是很多優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)公司選擇境外上市的主要原因之一。

根據(jù)投中數(shù)據(jù)顯示，在IPO的絕對(duì)數(shù)量上，本土創(chuàng)投企業(yè)深創(chuàng)投以32家IPO拔得頭籌。但在明星項(xiàng)目的捕獲能力上，高瓴和紅杉略勝一籌。

作為中國(guó)本土規(guī)模最大的老牌創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，深創(chuàng)投目前管理各類資金總規(guī)模近4000億元，已投項(xiàng)目超過1000個(gè)，主要投資領(lǐng)域?yàn)樾畔⒖萍?、高端裝備制造、生物技術(shù)與健康、新能源與新材料、互聯(lián)網(wǎng)與大消費(fèi)。今年上市的項(xiàng)目依舊與高端制造有關(guān)，例如主營(yíng)工業(yè)機(jī)器人的埃夫特，從事柴油發(fā)動(dòng)機(jī)缸體等零部件的生產(chǎn)的長(zhǎng)源東谷，還有專注于為產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)提供接入通信產(chǎn)品的有方科技等企業(yè)。

深創(chuàng)投斬獲的IPO項(xiàng)目中，最受關(guān)注的莫過于中芯國(guó)際(港股00981)，以462億元的募資總額成為2020年的“募資王”。

作為亞洲地區(qū)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的投資基金之一的高瓴資本，專注于投資中國(guó)境內(nèi)新經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)，橫掃大健康賽道，至今其投資約有25%投向了醫(yī)療領(lǐng)域。在2020年高瓴投資的多個(gè)制藥公司如嘉和生物、云頂新藥等都實(shí)現(xiàn)了IPO。

除了霸屏大健康賽道，高瓴資本在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也捕獲了不少明星項(xiàng)目，例如京東健康(港股06618)、完美日記、小鵬汽車、貝殼、藍(lán)月亮、良品鋪?zhàn)?、公牛集團(tuán)、名創(chuàng)優(yōu)品、Airbnb等。

其中，高瓴資本押注藍(lán)月亮10年，打造千億市值的中國(guó)版寶潔，暴賺20倍的神話，成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)早期投資中的經(jīng)典。

2020年紅杉資本中國(guó)共計(jì)收獲了26 家上市公司，比高瓴資本略多。其中近一半是和消費(fèi)相關(guān)的項(xiàng)目，項(xiàng)目數(shù)達(dá)11個(gè)，如達(dá)達(dá)集團(tuán)、甘源食品、貝殼找房、小鵬汽車、穩(wěn)健醫(yī)療、東鵬控股、世茂服務(wù)(港股00873)、恒大物業(yè)(港股06666)、京東健康、泡泡瑪特(港股09992)，以及火星人集成灶。

紅杉中國(guó)陪伴最長(zhǎng)的是新產(chǎn)業(yè)生物，從投資到上市歷經(jīng)9年，該項(xiàng)目也給紅杉中國(guó)帶來了回報(bào)70倍的好成績(jī)。

而從投資回報(bào)來看，僅12月份中期上市的“潮玩文化第一股”泡泡瑪特，民宿龍頭企業(yè)Airbnb和Doordash，紅杉資本對(duì)三家公司進(jìn)行投資的賬面回報(bào)就已超過200億美元。