傳統(tǒng)導(dǎo)航地圖正在成為過(guò)去，而高精地圖又還未大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，傳統(tǒng)圖商正處于關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型期。

今年上半年，受全球汽車銷量下滑及疫情沖擊影響，四維圖新（002405）旗下的導(dǎo)航、芯片產(chǎn)品等收入大幅下降，導(dǎo)致其凈利潤(rùn)虧損1.6億元，同比大降290.6%。

曾幾何時(shí)，四維圖新可謂是“風(fēng)光無(wú)限”，不僅占領(lǐng)了國(guó)內(nèi)車載導(dǎo)航市場(chǎng)超過(guò)60%的份額，全面領(lǐng)跑友商，還贏得了騰訊、華為、奔馳等諸多巨頭的青睞。

如今，汽車“新四化”浪潮的來(lái)勢(shì)洶洶，百度、高德、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭的強(qiáng)勢(shì)入局，并且已經(jīng)搶占了高精地圖的流量入口，四維圖新等傳統(tǒng)圖商遭遇了前所未有的沖擊與挑戰(zhàn)。

相比傳統(tǒng)的導(dǎo)航地圖，高精地圖需要對(duì)周邊環(huán)境進(jìn)行精準(zhǔn)的建模，這不僅需要精準(zhǔn)的道路數(shù)據(jù)，還需要實(shí)時(shí)道路情況的輸入，這一切都要依賴強(qiáng)大的用戶流量。

然而，傳統(tǒng)圖商面對(duì)的更多是B端客戶（即主機(jī)廠），致使其流量缺失等短板逐步凸顯，生存環(huán)境日益惡劣。

面對(duì)各方巨頭的圍剿，以及汽車新四化的新機(jī)遇，近幾年四維圖新一直在做轉(zhuǎn)型，希望打造“數(shù)字地圖+車聯(lián)網(wǎng)+自動(dòng)駕駛+大數(shù)據(jù)+芯片”五位一體的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

但是，轉(zhuǎn)型并沒有想象中樂觀。四維圖新的新業(yè)務(wù)還處于巨額投入期，尚不能獲得豐厚的利潤(rùn)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就出現(xiàn)了大幅下滑。

高精地圖、自動(dòng)駕駛之戰(zhàn)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，在市場(chǎng)大規(guī)模爆發(fā)前，即便是財(cái)大氣粗的巨頭們也也要承受不小壓力。

凈利潤(rùn)驟降

今年以來(lái)，在車市寒冬及疫情沖擊下，大部分車企及零部件企業(yè)都出現(xiàn)了業(yè)績(jī)大幅下滑的情況，“地圖一哥”四維圖新也不例外。

四維圖新發(fā)布2020年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，上半年公司營(yíng)收9.6億元，同比下降11.3%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.6億元，同比下滑290.6%。

四維圖新表示，今年上半年業(yè)績(jī)大幅下降的主要原因是，全球汽車銷量下滑，導(dǎo)致旗下杰發(fā)科技的汽車電子芯片出貨量大幅下降，以及導(dǎo)航產(chǎn)品等收入大幅減少所致。

財(cái)報(bào)顯示，四維圖新的主營(yíng)業(yè)務(wù)大致可以分為兩大塊，一塊是地圖導(dǎo)航、位置大數(shù)據(jù)服務(wù)組成的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，另一塊是以車聯(lián)網(wǎng)、芯片、高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛為核心的新興業(yè)務(wù)。

今年上半年，四維圖新車聯(lián)網(wǎng)及位置大數(shù)據(jù)服務(wù)兩大業(yè)務(wù)的營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，而導(dǎo)航、芯片、高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)則出現(xiàn)了不同程度的下滑。

具體來(lái)看，上半年，四維圖新傳統(tǒng)導(dǎo)航業(yè)務(wù)、高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)、芯片業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入2.68億元、0.34億元和1.18億元，分別同比下滑39.35%、29.11%和35.63%。

其中，近年來(lái)該公司布局的高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)，在2019年取得1.04億元收入，同比增長(zhǎng)96.48%的向好趨勢(shì)下，今年上半年無(wú)論是業(yè)務(wù)占比還是同比都出現(xiàn)下滑。

而根據(jù)高工智能汽車研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1-6月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新車ADAS功能（L0-L2）搭載率為35.9%，同比上年同期（17.87%）增長(zhǎng)超過(guò)一倍，跑贏終端車市（新車上險(xiǎn)銷量同比下滑36.59%）。

四維圖新位置大數(shù)據(jù)服務(wù)與車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入分別為0.97億元、4.34億元，分別同比增長(zhǎng)39.39%、31.95%。但這些業(yè)務(wù)并非都能賺錢。

財(cái)報(bào)顯示，四維圖新主要控股及參股公司分別有北京世紀(jì)高通科技有限公司（負(fù)責(zé)位置大數(shù)據(jù)及動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)）、中寰衛(wèi)星導(dǎo)航通信（負(fù)責(zé)商用車聯(lián)網(wǎng)）、Coöperatieve NavInfo U.A.（負(fù)責(zé)電子地圖產(chǎn)品及服務(wù)）、Mapbar Technology Limited（移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)航及車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品）四家公司。

除了北京世紀(jì)高通外，其他三家公司上半年的凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了虧損，分別虧損了3833.38萬(wàn)元、5102.17萬(wàn)元、1.76億元，累計(jì)虧損超過(guò)2.6億元。

作為傳統(tǒng)圖商，四維圖新近幾年一直在謀劃轉(zhuǎn)型，期望從位置服務(wù)提供商向自動(dòng)駕駛整體解決方案提供商轉(zhuǎn)型。

從四維圖新的業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，其傳統(tǒng)導(dǎo)航業(yè)務(wù)的收入占比正在逐年減少，但截至2019年底仍然是四維圖新的最大業(yè)務(wù)板塊。

不過(guò)，這一情況在今年上半年發(fā)生了變化，車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到了45.63%，成為了最大的業(yè)務(wù)板塊，其次是導(dǎo)航業(yè)務(wù)和芯片業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)板塊都與汽車息息相關(guān)。

據(jù)了解，四維圖新的導(dǎo)航業(yè)務(wù)主要為主機(jī)廠提供收費(fèi)車載地圖數(shù)據(jù)和導(dǎo)航服務(wù)，并以此獲利（按裝車量收取費(fèi)用）。因此，全球車市下行的影響下，大部分主機(jī)廠的銷量均出現(xiàn)了下滑，四維圖新的導(dǎo)航業(yè)務(wù)自然也會(huì)受到影響。

而車載芯片是四維圖新近幾年重點(diǎn)布局的領(lǐng)域之一。2017年，四維圖新斥資38.75億元收購(gòu)了杰發(fā)科技100%股權(quán)，填補(bǔ)了其在汽車電子芯片領(lǐng)域的缺口。

目前，車載芯片業(yè)務(wù)已經(jīng)成為四維圖新第三大業(yè)務(wù)板塊，但是由于杰發(fā)科技的車載芯片集中在后裝市場(chǎng)，隨著車載芯片市場(chǎng)日趨白熱化，在2019年開始四維圖新的芯片業(yè)務(wù)板塊就開始出現(xiàn)了營(yíng)收下滑的情況。

綜合來(lái)看，過(guò)去5年來(lái)，四維圖新的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，但是2018年開始全球車市下滑，四維圖新的營(yíng)收和凈利潤(rùn)便相繼出現(xiàn)了下滑的情況。

今年受疫情沖擊影響，四維圖新多個(gè)業(yè)務(wù)板塊同時(shí)出現(xiàn)了大幅下滑，導(dǎo)致其凈利潤(rùn)直接陷入了虧損的狀態(tài)。

值得一提的是，在特斯拉進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，四維圖新一直是特斯拉中國(guó)的獨(dú)家導(dǎo)航地圖供應(yīng)商。不過(guò)，今年1月，特斯拉中國(guó)宣布地圖數(shù)據(jù)服務(wù)商將更換為百度地圖，這在一定程度上也影響了四維圖新的營(yíng)業(yè)收入情況。

四維圖新預(yù)計(jì)，今年前三季度公司凈利潤(rùn)約為-2.86億元至-2.29億元，同比下滑1281.34%至1045.08%，虧損或?qū)U(kuò)大。

加速轉(zhuǎn)型

顯然，四維圖新并不甘心于只當(dāng)圖商，而是希望通過(guò)高精定位融合方案，在車聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域大展拳腳。

在5G和人工智能等新技術(shù)的風(fēng)口下，高精地圖成為了新戰(zhàn)場(chǎng)。

包括四維圖新、Here、TomTom等傳統(tǒng)圖商，憑借自身在傳統(tǒng)導(dǎo)航市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，紛紛快速切入前沿的高精度地圖市場(chǎng)。

2012年，四維圖新便開始發(fā)力ADAS地圖，并且研發(fā)高精地圖，為輔助駕駛及自動(dòng)駕駛的普及做好準(zhǔn)備。之后幾年時(shí)間里，四維圖新先后直接或者間接收購(gòu)了中寰衛(wèi)星、圖吧等企業(yè)，以及世界領(lǐng)先的汽車電子導(dǎo)航地圖服務(wù)商HERE公司10%的股權(quán)，加碼布局高精地圖、自動(dòng)駕駛及車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。

2014年，在獲得騰訊的12億元投資之后，四維圖新更是在高精地圖和自動(dòng)駕駛等方面加大了投入與布局，并且于2015年開始組建自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)。

2019年，四維圖新獲得了北京市政府頒發(fā)的T3級(jí)自動(dòng)駕駛車隊(duì)路測(cè)牌照，成為首家擁有T3路測(cè)牌照的位置服務(wù)提供商。而今年，四維圖新再度拿下了合肥市頒發(fā)的第二張自動(dòng)駕駛公開測(cè)試牌照。

至此，四維圖新已經(jīng)形成了導(dǎo)航、高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛、車載芯片、位置大數(shù)據(jù)、車聯(lián)網(wǎng)等多元化的業(yè)務(wù)。

為擴(kuò)大芯片及自動(dòng)駕駛相關(guān)業(yè)務(wù)版圖，今年8月底，四維圖新披露了一項(xiàng)非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬定增募資不超40億元，計(jì)劃用于智能網(wǎng)聯(lián)汽車芯片研發(fā)項(xiàng)目、自動(dòng)駕駛地圖更新及應(yīng)用開發(fā)項(xiàng)目、自動(dòng)駕駛專屬云平臺(tái)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

不過(guò)，值得注意的是，轉(zhuǎn)型之路從來(lái)都不會(huì)一帆風(fēng)順，四維圖新亦是如此。
首先，高精地圖市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，四維圖新所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力不容忽視。

雖然四維圖新是第一家拿下導(dǎo)航電子地圖制作（甲級(jí)）資質(zhì)的圖商，但是截至今年6月，全國(guó)拿下該資質(zhì)的企業(yè)已經(jīng)有22家，包括高德、京東、晶眾等等，同時(shí)還有一大批企業(yè)在申請(qǐng)當(dāng)中。

過(guò)去幾年，百度、高德（阿里旗下）、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭加速入局，通過(guò)向個(gè)人用戶提供免費(fèi)地圖APP的方式快速攻城略地，這對(duì)不少傳統(tǒng)圖商造成了極大沖擊。

有業(yè)內(nèi)人士分析，與高德、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭相比，四維圖新在數(shù)據(jù)采集上并不遜色于對(duì)手，但是缺少用戶端以及產(chǎn)品服務(wù)卻已經(jīng)成為四維圖新一道繞不過(guò)的坎。

在智能網(wǎng)聯(lián)的大趨勢(shì)下，智能網(wǎng)聯(lián)汽車已經(jīng)告別單純的路徑導(dǎo)航，而是需要高精地圖、車道級(jí)導(dǎo)航、高精定位及動(dòng)態(tài)交通數(shù)據(jù)等的相互匹配。這些都與用戶量有直接的關(guān)系，誰(shuí)用戶量大，誰(shuí)就有更加準(zhǔn)確的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。

今年1月，特斯拉中國(guó)宣布將自己的動(dòng)態(tài)交通數(shù)據(jù)和用戶端交互服務(wù)供應(yīng)商更換為百度地圖，在此之前四維圖新一直是特斯拉的獨(dú)家合作商。盡管特斯拉的靜態(tài)地圖數(shù)據(jù)仍然由四維圖新提供，但四維圖新用戶流量缺失的尷尬，由此可見一斑。

有消息稱，在開拓新客戶方面，四維圖新似乎已經(jīng)遇到了一些挑戰(zhàn)。資料顯示，雖然四維圖新憑借與HERE地圖的密切關(guān)系，已經(jīng)拿下了寶馬的高精地圖定點(diǎn)，但是一汽、吉利、小鵬等自主品牌紛紛選擇了高德，而廣汽、威馬等則紛紛選擇了百度。

根據(jù)高工智能汽車研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)新車市場(chǎng)搭載前裝導(dǎo)航地圖供應(yīng)商中，四維圖新僅占據(jù)24.3%的市場(chǎng)份額，排在高德之后（高德份額接近6成），位列第二名。

其次，四維圖新傳統(tǒng)導(dǎo)航業(yè)務(wù)出現(xiàn)了下滑，曾被寄予厚望的新業(yè)務(wù)表現(xiàn)并不盡如人意。例如，四維圖新大幅投入的車載芯片業(yè)務(wù)，近三年的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了連續(xù)下滑。

按照收購(gòu)協(xié)議，杰發(fā)科技原有股東承諾，杰發(fā)科技2016-2018年三年累計(jì)凈利潤(rùn)為7.18億元。但是根據(jù)四維圖新的年報(bào)顯示，這三年間，杰發(fā)科技實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)為6.03億元，累計(jì)完成業(yè)績(jī)承諾的84.11%。

最后，國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛行業(yè)的開展還很不成熟，在技術(shù)研發(fā)、商業(yè)化應(yīng)用方面仍存在諸多問(wèn)題，特別是高級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)的應(yīng)用還需要很長(zhǎng)的一段時(shí)間。這也意味著后續(xù)四維圖新還需要巨額的資金投入。

如此，四維圖新想要短期內(nèi)依托發(fā)力高精地圖、自動(dòng)駕駛等賽道改變虧損局面，還將面臨多方面的挑戰(zhàn)。