3sNews訊 2015年上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的北京合眾思?jí)芽萍脊煞萦邢薰荆?月7日晚間再次迎來(lái)利好事件，宣布擬以利用資管計(jì)劃的模式自籌資金14,598.24萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)廣州吉?dú)W電子科技有限公司、廣州吉?dú)W光學(xué)科技有限公司、廣州思拓力測(cè)繪科技有限公司等三家公司股東的股權(quán)并增資，收購(gòu)增資完成后，將分別占上述三家公司出資的51%左右。

　　自2015年7月8日起因籌劃此次股權(quán)收購(gòu)重大事項(xiàng)而停牌一個(gè)月的合眾思?jí)眩矊⒂?015年8月10日開(kāi)市起復(fù)牌。

　　為什么要收購(gòu)？

　　吉?dú)W電子、吉?dú)W光學(xué)以及思拓力三家標(biāo)的企業(yè)均為衛(wèi)星定位領(lǐng)域的高精度測(cè)量測(cè)繪行業(yè)相關(guān)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及高精度手持產(chǎn)品、測(cè)量RTK產(chǎn)品和三維激光測(cè)量產(chǎn)品。此次收購(gòu)，意味著合眾思?jí)训谋倍犯呔葮I(yè)務(wù)在已經(jīng)擁有國(guó)際領(lǐng)先水平的高精度芯片、板卡技術(shù)和星基差分增強(qiáng)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至了下游的測(cè)繪地理信息裝備領(lǐng)域。合眾思?jí)驯硎?，公司將積極布局高精度產(chǎn)業(yè)鏈上、下游業(yè)務(wù)，以獲得高精度產(chǎn)品技術(shù)和市場(chǎng)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

　　合眾思?jí)颜J(rèn)為，目前在高精度領(lǐng)域已經(jīng)形成規(guī)模市場(chǎng)的行業(yè)主要為測(cè)量測(cè)繪行業(yè)，相關(guān)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)年業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)10億元人民幣，海外新興市場(chǎng)未來(lái)具有較大的成長(zhǎng)潛力。三家標(biāo)的企業(yè)在測(cè)量產(chǎn)品和國(guó)、外渠道業(yè)務(wù)方面具備一定的發(fā)展優(yōu)勢(shì)和行業(yè)影響力，公司完成并購(gòu)之后，將進(jìn)一步完善公司在北斗高精度業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)北斗高精度業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。本次收購(gòu)在促進(jìn)公司產(chǎn)品技術(shù)、銷(xiāo)售能力提高的基礎(chǔ)上，對(duì)公司未來(lái)盈利水平的提高也將會(huì)產(chǎn)生積極影響。

　　如何完成收購(gòu)？

　　合眾思?jí)淹嘎叮?jīng)交易各方協(xié)商，本次交易模式前后有所調(diào)整和變化，原定2.0—2.5億元的收購(gòu)標(biāo)的額，調(diào)整為1.5億元左右，主要原因是原計(jì)劃以增資控股方式為主，后又增加了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例，由于前后估值因素的影響，導(dǎo)致交易價(jià)格整體下降。

　　其中，合眾思?jí)褜⒁?,240萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)吉?dú)W電子原股東所持有的吉?dú)W電子40%股權(quán)，以3,438.24萬(wàn)元的價(jià)格認(rèn)繳11%的出資，合計(jì)共持有吉?dú)W電子注冊(cè)資本的51%。

　　對(duì)于吉?dú)W光學(xué)和思拓力兩家標(biāo)的企業(yè)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資方案的出資金額相同，都是以600萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)標(biāo)的企業(yè)原股東持有的20%股權(quán)，再以1800萬(wàn)元的價(jià)格認(rèn)繳31%的出資，實(shí)現(xiàn)持有標(biāo)的企業(yè)注冊(cè)資本51%的目標(biāo)。

　　如下表所示：

　　交易完成后，吉?dú)W電子、吉?dú)W光學(xué)、思拓力將成為合眾思?jí)训目毓勺庸尽?/p>

　　標(biāo)的企業(yè)盈利情況如何？

　　吉?dú)W電子、吉?dú)W光學(xué)與思拓力的原股東名單里都出現(xiàn)了同一個(gè)名字：郭四清，作為測(cè)繪地理信息裝備制造領(lǐng)域的大佬級(jí)人物，此前他曾擔(dān)任過(guò)南方測(cè)繪集團(tuán)副總經(jīng)理、南方導(dǎo)航總經(jīng)理等高管職務(wù)，2011年底，郭四清辭去了在南方測(cè)繪集團(tuán)及南方導(dǎo)航的職務(wù)，并離職。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，郭四清在離職后加入了北京耐威科技股份有限公司，擔(dān)任市場(chǎng)部銷(xiāo)售總監(jiān)，這是一家從事慣性導(dǎo)航系統(tǒng)、衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的企業(yè)。2015年5月14日，該企業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，交易代碼為300456，郭四清持有2,000,148股，持股比例為2.38%。

　　合眾思?jí)汛舜问召?gòu)的三家標(biāo)的企業(yè)里，郭四清持有吉?dú)W電子800萬(wàn)元注冊(cè)資本的44.6%，徐楊俊、趙翔、李仁德等其余七位股東持有剩余股權(quán)，其中徐楊俊作為吉?dú)W電子的法人代表，持有42%股權(quán)。截至2014年12月31日未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，吉?dú)W電子資產(chǎn)總額為5,977.06萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)為2,338.30萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為7,865.03萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1,219.6萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1,043.41萬(wàn)元。

　　吉?dú)W光學(xué)則為郭四清個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本101萬(wàn)元，截至2014年12月31日未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，吉?dú)W光學(xué)資產(chǎn)總額為172.43萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)為-77.62萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為240.78萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-128.64萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-128.64萬(wàn)元。

　　思拓力1,001萬(wàn)元的注冊(cè)資本中，85%為郭四清持有，其余15%為王克杰持有。截至2014年12月31日未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，思拓力資產(chǎn)總額為2,501.54萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)為-274.06萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為3,918.58萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為24.21萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為0.7萬(wàn)元。

　　吉?dú)W電子、吉?dú)W光學(xué)與思拓力三家標(biāo)的企業(yè)凈資產(chǎn)為1,986.62萬(wàn)元，本次收購(gòu)，合眾思?jí)淹顿Y14,598.24萬(wàn)元獲得51%的股權(quán)，三家標(biāo)的企業(yè)總體價(jià)值為28,624萬(wàn)元，凈資產(chǎn)增值超過(guò)14倍。

　　合眾思?jí)驯硎荆敬谓灰椎膬r(jià)格是在對(duì)標(biāo)的公司相關(guān)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)情況進(jìn)行盡職調(diào)查后，以標(biāo)的公司相關(guān)產(chǎn)品、銷(xiāo)售渠道、品牌等若干重要因素進(jìn)行合理評(píng)估和判斷分析為基礎(chǔ)，并結(jié)合對(duì)標(biāo)的未來(lái)盈利能力的預(yù)判，經(jīng)雙方談判、協(xié)商確定的。本次收購(gòu)的資金將來(lái)自公司自有和自籌資金。

　　這些年，合眾思?jí)讯际召?gòu)了哪些企業(yè)？

　　合眾思?jí)炎?010年4月2日上市以來(lái)，發(fā)起過(guò)一系列收購(gòu)，并最終形成了“芯片核心技術(shù)+兩大行業(yè)應(yīng)用+位置服務(wù)平臺(tái)”的“1-2-1”戰(zhàn)略布局。“1”指的是通過(guò)收購(gòu)加拿大Hemisphere GPS公司，形成高端導(dǎo)航芯片模塊和板卡的設(shè)計(jì)制造能力;“2”指的是開(kāi)拓了兩個(gè)與北斗導(dǎo)航相關(guān)的行業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)：北斗高精度應(yīng)用和北斗移動(dòng)互聯(lián)應(yīng)用;“1”則指搭建了北斗導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)公共平臺(tái)，成為未來(lái)行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用的基礎(chǔ)。

　　下面通過(guò)一張圖表了解合眾思?jí)焉鲜幸院蟮闹饕召?gòu)情況。