很多人給我說(shuō)過(guò)這家叫超圖軟件的公司，它在地理信息產(chǎn)業(yè)中處于核心環(huán)節(jié)——GIS軟件平臺(tái)，它形容自己是“亞洲最重要GIS基礎(chǔ)平臺(tái)軟件供應(yīng)商之一”。遺憾的是，它與我之前的預(yù)期相反。

　　這是一個(gè)讓我得出結(jié)論后很失望的公司。之前這家公司周圍魔幻般的光芒統(tǒng)統(tǒng)不見(jiàn)了。

　　超圖軟件的核心業(yè)務(wù)是SuperMap GIS基礎(chǔ)平臺(tái)軟件。目前，它研發(fā)的SuperMap GIS 軟件已升級(jí)至SuperMap GIS 2008，包括開放式桌面、組件式開發(fā)、空間數(shù)據(jù)庫(kù)引擎、服務(wù)式開發(fā)、嵌入式開發(fā)、導(dǎo)航應(yīng)用開發(fā)和數(shù)據(jù)處理平臺(tái)七個(gè)產(chǎn)品線。

　　2009年超圖的營(yíng)業(yè)收入15275萬(wàn)。其中GIS軟件收入14155萬(wàn)。GIS配套用品收入1119萬(wàn)。在GIS軟件收入中，GIS基礎(chǔ)平臺(tái)軟件占比超過(guò)了90%，應(yīng)用平臺(tái)軟件和技術(shù)開發(fā)服務(wù)這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈第二層和第三層的所占份額可忽略不計(jì)。

　　很多對(duì)這家公司抱有極大預(yù)期的投資人，很大程度上是受了“國(guó)內(nèi)GIS基礎(chǔ)平臺(tái)軟件領(lǐng)域?qū)嵙ψ顝?qiáng)的本土供應(yīng)商之一”的誤判，實(shí)際上基礎(chǔ)平臺(tái)軟件，市場(chǎng)總量才3億左右。比起應(yīng)用平臺(tái)軟件和技術(shù)開發(fā)服務(wù)的50億總量微不足道，超圖只占后者市場(chǎng)的1.53%。你一定要知道，超圖只是GIS產(chǎn)業(yè)鏈的第二層、第三層的一個(gè)參與者。

　　這是我研究一個(gè)事物的基本立場(chǎng)，一定要刨去那些被放大了的、虛的以及比較邊緣的東西，只剩下本質(zhì)。

　　我的第一個(gè)結(jié)論是：超圖是一家很難做大但十分專業(yè)的公司。

　　這個(gè)問(wèn)題在它的募集資金投向的兩個(gè)項(xiàng)目上體現(xiàn)得很充分。一個(gè)是GIS基礎(chǔ)平臺(tái)軟件升級(jí)項(xiàng)目，總投資8198萬(wàn)，升級(jí)成新一代GIS基礎(chǔ)平臺(tái)軟件——SuperMap GIS V7.0版本。一個(gè)是GIS應(yīng)用平臺(tái)軟件系列研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目，總投資3843萬(wàn)，開發(fā)5個(gè)應(yīng)用平臺(tái)軟件產(chǎn)品。

　　這兩個(gè)募集達(dá)產(chǎn)期在2015年，每年增加營(yíng)業(yè)收入14000萬(wàn)元，利潤(rùn)總額5713萬(wàn)。

　　這還只是其中之一。我對(duì)超圖最擔(dān)心的是它核心技術(shù)可能并不完全在自己手中。你請(qǐng)注意持有400萬(wàn)股吳秋華和300萬(wàn)股的沈舟峰這兩個(gè)自然人股東。

　　國(guó)遙新天地股權(quán)結(jié)構(gòu)是超圖40%、地理遙感所20%、吳秋華28%、梁長(zhǎng)青11.5%、吳治陵10.5%、肖劍6%。主要從事遙感影像數(shù)據(jù)代理銷售、遙感數(shù)據(jù)處理服務(wù)及遙感應(yīng)用軟件的研發(fā)與銷售。2009年?duì)I業(yè)收入5138萬(wàn)，凈利潤(rùn)610萬(wàn)。

　　另外一家叫浙江中科的公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)是寧波正行信息科技有限公司76.64%，超圖23.36%。寧波正行最大股東是沈舟峰。

　　你要知道，超圖在地理空間數(shù)據(jù)采購(gòu)數(shù)據(jù)主要有兩個(gè)來(lái)源：一是從遙感影像數(shù)據(jù)代理商采購(gòu)遙感影像數(shù)據(jù);二是從導(dǎo)航數(shù)據(jù)生產(chǎn)商采購(gòu)導(dǎo)航電子地圖數(shù)據(jù)。而遙感影像數(shù)據(jù)主要供應(yīng)商就是國(guó)遙新天地。

　　我在研究中隱約發(fā)現(xiàn)，超圖有很多重大利益在公司體外。一部分利益或一些核心技術(shù)在外頭，利益就也難徹底在超圖表現(xiàn)出來(lái)。

　　這才是更可怕的事情。（理財(cái)周報(bào)執(zhí)行主編羅周）