今天，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬云、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行了監(jiān)管約談。

最近，有點發(fā)福的馬云說了很多“破格”的話，在金融圈捅了“馬蜂窩”。

他炮轟傳統(tǒng)銀行是“當鋪思想”；嘲諷巴塞爾協(xié)議像一個“老年人俱樂部”，扼殺創(chuàng)新；指出中國金融問題不是系統(tǒng)性風險，而是缺乏金融生態(tài)系統(tǒng)。

馬云是10月24日在第二屆外灘金融峰會上說這些話的，當時被很多人力挺，也被大量傳播，外界認為那個敢于開炮的馬云又回來了。

不過，輿論很快就發(fā)生了變化，后來，陸續(xù)有官方監(jiān)管機構(gòu)和官方媒體站出來批評馬云，有些指名道姓，有些比較含蓄。

財政部副部長鄒加怡：要避免金融科技成為非法套利的手段

鄒加怡表示，要建立、遵循相應的市場規(guī)則，防止金融科技誘導過度金融消費，防止金融科技成為規(guī)避監(jiān)管、非法套利的手段，防止金融科技助長“贏者通吃”的壟斷。

鄒加怡指出，金融科技并沒有改變依靠信用、使用杠桿的金融本質(zhì)，在提升服務效率、增強金融可及性的同時，也加大了對金融安全的挑戰(zhàn)。

“面對疫情沖擊，《巴賽爾協(xié)議III》實施期限適度放寬，各國金融監(jiān)管容忍度適當提高，對維護金融穩(wěn)定和推動經(jīng)濟復蘇，發(fā)揮了重要作用。”鄒加怡表示，放松監(jiān)管必須審慎有度。隨著疫苗研發(fā)取得突破，明年全球經(jīng)濟可能加快復蘇，金融領域容易出現(xiàn)自我循環(huán)、放大杠桿、積累泡沫的情況，需要適時調(diào)整金融監(jiān)管政策。

中國金融學會會長周小川：一些年輕人過多地靠借債過度消費、奢侈消費

周小川表示，往遠看，中國的儲蓄率還會進一步地變化，就是在“雙循環(huán)”特別是內(nèi)循環(huán)為主的發(fā)展戰(zhàn)略情況下，內(nèi)循環(huán)將會更加暢通。

周小川提醒稱，他還密切觀察到中國年輕一代的儲蓄率在明顯下調(diào)，這有好的方面，有助于擴大內(nèi)需；也有令人擔心的方面，就是一些年輕人過多地靠借債過度消費、奢侈消費，將來是不是好事也不完全知道。但是總的來說儲蓄率會進一步地調(diào)整。未來“一帶一路”的融資格局會與此相關。

十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任尚福林：金融科技不能違背金融運行的基本規(guī)律

尚福林建議，為更好利用金融科技，就要堅守金融科技服務實體經(jīng)濟的定位，并拓展其在普惠金融領域應用。

同時還要突出金融屬性，防范金融風險。尚福林認為，金融科技本質(zhì)上是一種技術驅(qū)動的金融創(chuàng)新活動。無論叫金融科技還是科技金融，始終不能忘記金融屬性，不能違背金融運行的基本規(guī)律，否則必然會受到市場的懲罰。

“這樣的教訓比比皆是。”尚福林說，前段時間的網(wǎng)絡借貸、虛擬貨幣交易等活動，很多是披上了“金融科技”外衣的金融亂象，要堅決加以整治。

此外，尚福林認為，加快金融科技監(jiān)管步伐也必不可少。

“數(shù)字信息傳播速度快、關聯(lián)廣、影響大，依靠現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場監(jiān)管報表人工分析研判的傳統(tǒng)風險防范模式越來越難以應對。”如何監(jiān)管金融科技？尚福林說，一是完善監(jiān)管框架。密切監(jiān)測基于科技創(chuàng)新的業(yè)務模式變化，建立規(guī)范化的監(jiān)管規(guī)則標準。

和上述官員表態(tài)不同，官方媒體則是直接批評馬云的相關言論。

光明網(wǎng)：馬云的問題不是張冠李戴那么簡單

由中共中央主辦的光明日報旗下的光明網(wǎng)10月26日發(fā)表了題為《馬云所言或未危言聳聽卻張冠李戴》的評論員文章，稱馬云問題不是張冠李戴那么簡單。

如果看看當下中國金融業(yè)里昨天“跑路”今天“爆雷”的景象，馬老師所言指的中國金融業(yè)監(jiān)管存在問題，當為不虛。但是，究竟存在什么樣的問題，卻不是“問題”二字所能涵括。顯然，如果真如馬老師所言“這個不許那個不許”，那么就不會有支付寶、螞蟻金服。如果事實上就是存在“這個不許那個不許”，中國手機支付的用戶規(guī)模卻能“彎道超車”至全球前列，同時也存在此起彼伏的“爆雷”，那么只能說明金融監(jiān)管管的不是地方，該管的沒管，不該管的反倒管了。

可是，如果說金融監(jiān)管是不該管的管了，該管的沒管，那么，支付寶、螞蟻金服這樣的金融創(chuàng)新應該歸類于“老年人俱樂部”下的“該管”項，還是“該管沒管”項呢？

“這樣的邏輯矛盾，非有先置的張冠李戴而不可。當然，問題可能還不是張冠李戴這么簡單。因為馬老師上述演講，并非是茶余課后的閑篇，而是在螞蟻集團就要上市（IPO）大背景下的有的放矢。“文章稱，最近一段時間，螞蟻集團的估值不斷攀升，其最新數(shù)值已超3萬億，將成為有股票市場以來規(guī)模最大的IPO。然而，所謂市值者，股民的錢是也。

這么多股民的錢，怎么監(jiān)管是個問題，沒有監(jiān)管則是萬萬不行。

文章稱，巴塞爾協(xié)議是否為“老年人俱樂部”是一回事，該不該由“老年人俱樂部”管則是另外的問題。正是在2008年金融危機后，巴塞爾協(xié)議（III）對螞蟻金服類的金融業(yè)務一并納入監(jiān)管。沒有這種監(jiān)管，IPO規(guī)模和“爆雷”的聲響肯定會成正比。

證券時報：不能簡單地把監(jiān)管對立化

人民日報主管的證券時報10月27日發(fā)表了題為《把金融監(jiān)管對立化有失公允》的文章，指出“簡單地把監(jiān)管對立化，甚至抱怨監(jiān)管的硬約束在根本上阻滯了金融業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新，于邏輯、于現(xiàn)實都很難講得通，且顯失公允。”

文章稱，不惟銀行像當鋪，馬云最為鐘愛的“螞蟻”，和當鋪也不存在基因?qū)用娴牟町悺Ｇ罢咧饕獓@有形的抵押資產(chǎn)做文章，而后者更多接受的是無形的信用抵押。就“抵押約束”和欠錢要還而言，無論是像當鋪的銀行，還是以未來為己任的“螞蟻”，實在是同一個戰(zhàn)壕里的戰(zhàn)友。

就外部監(jiān)管的出發(fā)點而言，監(jiān)管的目的，顯然在于對監(jiān)管對象安全的維護，只有在安全的基礎上，無論是銀行，還是當鋪、“螞蟻”，才能更好地生存、發(fā)展，才能更好地為實體經(jīng)濟、社會以及貸款人提供各自的服務，并在這個過程中實現(xiàn)各自的利益和發(fā)展。外部監(jiān)管的初衷，顯然不是把一個人或者一個系統(tǒng)束縛住、限制死。

“在可預見的時期內(nèi)，來自外部的監(jiān)管和約束，不會有本質(zhì)性地放松，而且隨著技術手段的進步，監(jiān)管將更有效率。只有在有效監(jiān)管的框架內(nèi)，金融業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新，才有可能，才有足夠的拓展空間。”文章稱。

以上五個表態(tài)，并非空穴來風，也不是一般人茶余飯后的閑聊，而且都來自官方，背后的深意大家自己意會。

周六，劉鶴主持召開國務院金融委會議。當然這主要是為了學習十四五規(guī)劃，提出2035遠景目標建議；但與此同時也對過去一周大家爭論最多的金融監(jiān)管和金融科技的關系做了定調(diào)。

一、第二部分開篇即定調(diào)：“當前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關系。”

會議紀要第一部分主要是老調(diào)重彈，包括注冊制，銀行改革，化解金融風險，整治亂想，增強金融普惠性，強調(diào)金融服務實體。

我反而認為第二部分談監(jiān)管和創(chuàng)新關系是更加具有針對性，其隔空喊話的性質(zhì)更加明顯。

二、金融委：“要落實五中全會精神，堅持市場化、法治化、國際化原則，尊重國際共識和規(guī)則，正確處理好政府與市場的關系。”

金融監(jiān)管最核心的國際共識就是巴塞爾監(jiān)管框架，也是馬云外灘講話中批評最尖銳的部分，稱之為資本監(jiān)管垂垂老矣。金融委此次旗幟鮮明地指出，對于國際基本的監(jiān)管共識需要尊重，并堅持在現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架下，市場化法治化處理市場和政府關系。簡單來說就是：螞蟻金融也好，其他金控也好，子公司金融板塊應遵從一行兩會監(jiān)管框架，母公司很可能納入央行金控監(jiān)管。

其實資本監(jiān)管本來和螞蟻關系不大，畢竟整個螞蟻金融的確很少承擔表內(nèi)信用風險，風險都是資金方承擔。但是馬云外灘喊話又偏偏重點痛批資本監(jiān)管，所以這次金融委會議重點把資本監(jiān)管國際共識拿出來，給馬云醒醒腦。

也詳細分析了對于螞蟻金融的各個板塊，尤其是對于螞蟻小貸這個板塊，資本監(jiān)管不可或缺。

三、金融委：“既要鼓勵創(chuàng)新、弘揚企業(yè)家精神，也要加強監(jiān)管，依法將金融活動全面納入監(jiān)管，有效防范風險。”

這句話我認為最具有針對性。至少你螞蟻集團需要全面納入監(jiān)管。

雖然國內(nèi)金控集團不止馬云的螞蟻金服，但是螞蟻金服最具有爭議，此次外灘論壇喊話也最具有爭議。所謂爭議不在于口水仗，而是到底怎么管類似螞蟻金服這樣的金控，其號稱主要是科技驅(qū)動的公司，實際從事金融業(yè)務不多，信貸都轉(zhuǎn)給別人了，基金也只是代銷，支付業(yè)務全部場景化，支付賬戶央行已經(jīng)管得死死的。

就分品種看，螞蟻旗下網(wǎng)商銀行肯定遵從資本監(jiān)管；螞蟻小貸雖然沒有資本的概念，目前ABS和信貸轉(zhuǎn)讓需要遵從4倍杠桿監(jiān)管；聯(lián)合貸款需要遵從互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)監(jiān)管；貨幣基金已經(jīng)納入證監(jiān)會貨基的監(jiān)管框架，但是未來央行可能會納入系統(tǒng)重要性監(jiān)管框架。支付寶已經(jīng)在央行支付機構(gòu)管理體系中。

但我覺得顯然上述分而治之的金融監(jiān)管思路肯定不夠，金融活動全面納入監(jiān)管分量足夠，也為未來央行的金控監(jiān)管做了框架性鋪墊，至于到底怎么管仍然沒有細則。比如集團公司治理結(jié)構(gòu)，比如貨幣基金需要按照平臺整體規(guī)模認定系統(tǒng)重要性。比如螞蟻小貸規(guī)?？赡苁亲猿?ABS+銀行信托通道放款+聯(lián)合貸款認定規(guī)模。

四、金融委：“監(jiān)管部門要認真做好工作，對同類業(yè)務、同類主體一視同仁。要監(jiān)督市場主體依法合規(guī)經(jīng)營，遵守監(jiān)管規(guī)則，完善公司治理，履行社會責任。”

對同類業(yè)務、同類主體一視同仁，這是功能監(jiān)管的靈魂，也是最初金融委最核心的使命之一。因為國內(nèi)的金融監(jiān)管現(xiàn)狀是機構(gòu)監(jiān)管，這就導致不同金融牌照做同類業(yè)務時，面臨的監(jiān)管要求不一樣，最終導致市場主體有了尋求監(jiān)管套利的空間。

從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡，這個定位自2017年的全國金融工作會議后就定調(diào)了。但這實施起來困難重重，因為一行兩會都有金融監(jiān)管職能，發(fā)改委和財政部也保留了一部分，所以需要金融委作為更高級別的協(xié)調(diào)機構(gòu)確保從業(yè)務維度切入，防止金融創(chuàng)新變成監(jiān)管套利。

這句話尤其適合螞蟻集團，確保金融普惠性同時，做好立法立規(guī)及時跟進。比如2018年對貨幣基金墊資T+0贖回限制，銀行理財現(xiàn)金管理類產(chǎn)品需要和貨幣基金完全靠攏防止流動性風險，螞蟻小貸ABS從2018年開始納入表內(nèi)計算杠桿率，未來系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)可能會對更多螞蟻集團表外業(yè)務有準備金和資本金要求。

五、金融委：“要健全公平競爭審查機制，加強反壟斷和反不正當競爭執(zhí)法司法，提升市場綜合監(jiān)管能力。”

這也是針對性極強的一句話。目前的螞蟻集團，不論是螞蟻征信，還是消費金融小貸，或者支付寶，都已經(jīng)初具了壟斷的雛形（貨幣基金壟斷還早，更多是流動性風險外溢可能性需要強化流動性監(jiān)管）。

國家市場監(jiān)管總局承擔反壟斷統(tǒng)一的執(zhí)法職能，設立了反壟斷局，反壟斷的職能主要集中在反壟斷局。國務院反壟斷委員會，包括國家市場監(jiān)管總局在內(nèi)，反壟斷委員會由14個國務院機構(gòu)組成。

國務院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)是指國家工商局（負責非價格壟斷協(xié)議、非價格濫用市場支配地位、濫用行政權力排除限制競爭行為的反壟斷執(zhí)法）、國家發(fā)改委（價格）、商務部。

發(fā)改委副主任連維良也是金融委成員，相信也是他此次參會主要議程。

當然，后續(xù)具體執(zhí)行和調(diào)查還需要和市場監(jiān)管總局協(xié)調(diào)。市場監(jiān)管總局不是金融委成員，預計沒有參加此次會議。

六、金融委：“要督促上市公司規(guī)范使用募集資金，依法披露資金用途。”

乍看之下，這個和螞蟻主業(yè)沒有關系，但聯(lián)想螞蟻集團兩地上市有2000億以上資金募集，招股說明書顯示：

但最終如何監(jiān)控資金用途，確保中小股民利益，將是證監(jiān)會監(jiān)管重點。證監(jiān)會主席也是金融委成員之一，相信他是這個議題主要參與者。

七、金融委：“要建立數(shù)據(jù)資源產(chǎn)權、交易流通等基礎制度和標準規(guī)范，加強個人信息保護。”

數(shù)據(jù)交易產(chǎn)權和交易基本制度規(guī)范，這針對螞蟻最核心的命根子，就是你螞蟻集團那么多個人信息其產(chǎn)權歸屬，需要專門立法立規(guī)，并不是你收集的就歸你。

目前，所有立法都是基于個人信息的收集、防止泄露方面，尚未涉及數(shù)據(jù)資源產(chǎn)權和交易流動等領域，而這恰恰是螞蟻集團在螞蟻征信、螞蟻小貸（包括自己貸款和聯(lián)合貸款）、網(wǎng)商銀行等板塊展業(yè)的基礎。

關于個人信息保護相關立法，2019年5月國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室頒布《數(shù)據(jù)安全管理辦法（征求意見稿）》，對網(wǎng)絡運營者收集和使用個人信息做出了規(guī)定。2020年3月6日國家市場監(jiān)督管理總局、國家標準化管理委員會發(fā)布《信息安全技術個人信息安全規(guī)范》，對個人信息收集、儲存、使用做出了明確規(guī)定，個人信息主體有查詢、更正、刪除、撤回授權、注銷賬戶、獲取個人信息副本權力。
2020年10月商業(yè)銀行法征求意見稿第七十六條規(guī)定：

1.收集、使用個人信息。

商業(yè)銀行收集、保存和使用個人信息，應當符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，遵循合法、正當、必要原則，取得本人同意，并明示收集、保存、使用信息的目的、方式和范圍。

商業(yè)銀行不得收集與業(yè)務無關的個人信息或者采取不正當方式收集個人信息，不得篡改、倒賣、違法使用個人信息。

2.防止泄露和濫用。

商業(yè)銀行應當保障個人信息安全，防止個人信息泄露和濫用。

3.因業(yè)務原因個人信息需要提供給第三方或境外。