雷科防務(wù)(002413.SZ)近日發(fā)布披露報(bào)告書(草案)，擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換債券及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式向西安恒達(dá)和江蘇恒達(dá)全體股東購買西安恒達(dá)及江蘇恒達(dá)100%股權(quán)，對(duì)價(jià)合計(jì)6.25億元。

　　報(bào)告書顯示，西安恒達(dá)主要從事微波產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，江蘇恒達(dá)為西安恒達(dá)配套生產(chǎn)相關(guān)微波產(chǎn)品，二者業(yè)務(wù)密切相關(guān)，且受同一實(shí)際控制人控制。本次收購經(jīng)過半年的審計(jì)評(píng)估工作，這也是雷科防務(wù)在國防信息化布局的又一大動(dòng)作。

　　消息發(fā)布后，雷科防務(wù)股價(jià)漲幅一度超過5.8%。

　　同時(shí)，雷科防務(wù)擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換債券募集配套資金不超過3.97億元，其中2.275億元用于支付本次交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)；約1.445億元用于補(bǔ)充上市公司及其子公司流動(dòng)資金；2500萬元用于支付此次交易相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

　　財(cái)報(bào)顯示，雷科防務(wù)2018年?duì)I業(yè)總收入為9.89億元，比上年同期增長28.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.38億元，比上年同期增長12.21%。而此前華泰證券評(píng)估對(duì)雷科防務(wù)公司業(yè)績預(yù)測(cè)為，2018~2020年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.64億、2.16億、2.90億元。目前看來，2018年公司表現(xiàn)尚未達(dá)到預(yù)期，通過發(fā)行股份募資進(jìn)行收購也在情理之中。

　　此外泰伯網(wǎng)注意到，本次交易設(shè)有業(yè)績承諾，西安恒達(dá)及江蘇恒達(dá)（模擬合并）2019年至2021年凈利潤承諾數(shù)分別不低于4000萬元、5200萬元、6500萬元。而江蘇恒達(dá)微波技術(shù)開發(fā)有限公司審計(jì)報(bào)告顯示，該公司應(yīng)收賬款金額較高，壞賬準(zhǔn)備占賬面余額比例較大。收購的同時(shí)，也將為雷科防務(wù)帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　近幾年雷科防務(wù)收購動(dòng)作不斷，并借助收購實(shí)現(xiàn)了從家用電器元器件到國防軍工領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型計(jì)劃。

　　2015年6月，原常發(fā)股份通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購了理工雷科100%股權(quán)進(jìn)軍軍工產(chǎn)業(yè)，并于11月更名為雷科防務(wù)；2016年2月、7月雷科防務(wù)分別收購了愛科特70%股權(quán)、奇維科技100%股權(quán)；2017年8月，雷科防務(wù)再收購蘇州博海創(chuàng)業(yè)微系統(tǒng)有限公司51.16%股權(quán)。

　　公開信息顯示，目前雷科防務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋雷達(dá)系統(tǒng)業(yè)務(wù)群、智能彈藥業(yè)務(wù)群、衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)群，安全存儲(chǔ)業(yè)務(wù)群、智能網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)群的相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、制造和銷售，貫穿5g通信、汽車?yán)走_(dá)、北斗芯片、太空互聯(lián)網(wǎng)幾大熱門領(lǐng)域。

　　值得注意的是，該公司第一大股東剛剛易主，幾經(jīng)波折后華融華僑成為公司單一最大股東。

　　2019年6月26日，公司收到華融華僑送達(dá)的上海市第二中級(jí)人民法院《執(zhí)行裁定書》[（2018）滬02執(zhí)528號(hào)之三]及《簡式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》等材料，裁定解除對(duì)被執(zhí)行人外灘安防持有的約9342.29萬股公司股票的凍結(jié)，并將上述股票作價(jià)約人民幣5.43億元，交付申請(qǐng)人華融華僑抵償相應(yīng)的債務(wù)。上述裁定執(zhí)行完畢后，華融華僑將持有公司約9342.29萬股股份，占公司總股本的8.64%，成為公司單一第一大股東，外灘安防不再是公司持股5%以上股東。

　　2017年9月，外灘安防按照12.06元/股，股份轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為12.06億元，拿下9.07%的股份，成為了上市公司雷科防務(wù)的第二大股東。但此后雷科防務(wù)股價(jià)持續(xù)走低，導(dǎo)致外灘安防資金壓力猛增，直至旗下私募項(xiàng)目私募“中精國投”爆雷不得不以股票抵債。至此，外灘安防對(duì)雷科防務(wù)的股票投資折損過半。

　　另據(jù)2017年12月27日晚公告，雷科防務(wù)控股股東及實(shí)際控制人已由常發(fā)集團(tuán)及黃小平變更為無控股股東及實(shí)際控制人，自此雷科防務(wù)進(jìn)入長期無實(shí)控人狀態(tài)。