斥資11億元，并購4家企業(yè)!9月19日晚間，在停牌3個多月后，海格通信一紙公告對外宣布了這樁并購案。

　　根據(jù)已經(jīng)披露定增方案，海格通信將擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買怡創(chuàng)科技40%股權、海通天線10%股權、嘉瑞科技51%股權和馳達飛機53.125%股權。其中，現(xiàn)金支付1.29億元，發(fā)行股份支付9.76億元。

　　同時，海格通信還提出，擬向廣州無線電集團、中航期貨1號資管計劃等5名特定對象發(fā)行股份募集配套資金，金額不超過9.76億元。這筆資金將用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價及標的公司在建項目。

　　自今年6月13日停牌起，耗時3個多月的海格通信并購重組案向前邁出了一大步。

　　官方顯示，海格通信的前身為1956年創(chuàng)辦的國營第七五○廠。2000年后，因體制創(chuàng)新，海格通信正式成為我國軍用通信、導航及信息化領域最大的整機和系統(tǒng)供應商之一，搖身變?yōu)樘峁┩ㄐ?、導航信息化裝備與服務的軍民融合大型高科技企業(yè)集團。

　　那么，一口氣砸下11億元的海格通信，準備布什么局?為何又相中了這四家企業(yè)?

　　大魚吃掉哪些小魚?

　　泰伯網(wǎng)記者查閱公開資料獲悉，此次被海格通信收購的怡創(chuàng)科技主營業(yè)務為通信網(wǎng)絡建設施工服務、通信網(wǎng)絡代理維護服務和通信網(wǎng)絡規(guī)劃與優(yōu)化服務。

　　海通天線則是一家以技術研發(fā)為核心的軍用通信和衛(wèi)星導航天線領域解決方案提供商，其中，軍用通信天線產(chǎn)品占其主營業(yè)務比例較高。

　　同樣作為軍用通信設備的供應商，嘉瑞科技專注于在軍用通信類產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)制造，而最后一家企業(yè)馳達飛機，則主要從事飛機零部件制造，其下游客戶主要為軍工企業(yè)。

　　目前已知，此次被海格通信收購的怡創(chuàng)科技、海通天線2家公司近3年凈利潤情況：

　　另外，從4家標的公司的業(yè)務范圍來分析，這次海格通信收購通信類企業(yè)的資產(chǎn)，目的是要深度介入國防軍工、通信與航空制造領域。

　　根據(jù)議案，海格通信此次11億元收購4家企業(yè)對價購買股權比例如下：

　　值得注意的是，其實早前在2011年，海格通信就已收購海通天線90%的股份，隨后2013年又以8.4億元收購怡創(chuàng)科技60%股權。在本次交易正式完成后，怡創(chuàng)科技、海通天線將成為上市公司海格通信的全資子公司，而嘉瑞科技、馳達飛機成為海格通信控股的子公司。

　　11億大筆并購，三年業(yè)績承諾超4億元

　　根據(jù)此次公布的方案，除了以現(xiàn)金支付1.29億元，海格通信通過發(fā)行股份支付9.76億元，將以10.46元/股的發(fā)行價格，發(fā)行股份數(shù)量為9330萬股。另外，向特定對象募集的這9.76億元配套資金，用于支付本次交易標的公司的在建項目，如怡創(chuàng)科技一體化通信服務云平臺建設項目、優(yōu)盛航空零部件生產(chǎn)及裝配基地建設項目等。

　　當然，11億元的重大并購重組案背后，還有海格通信的業(yè)績對賭協(xié)議，三年承諾凈利潤共計4億元。具體如下：

　　資本動作的背后，海格通信在布什么局?

　　對于此次重大收購案的目的，海格通信僅表示，本次交易完后，公司可直接切入國防領域通信設備、軍/民用飛機用金屬及復合材料零件等行業(yè)，由于產(chǎn)業(yè)及技術方面的相似性，極易形成標的公司與海格通信的協(xié)同效應，實現(xiàn)公司主營業(yè)務及新涉業(yè)務的雙向發(fā)展、融合的目標。

　　不過，一些公開的資料顯示，海格通信在資本市場的動作一直不斷。在海格通信近期發(fā)布的《2015年年度報告》中提到：近年來，海格通信一直在堅持“實業(yè)+資本”雙輪驅動發(fā)展，企業(yè)已累計實施20多項資本運作項目，初步搭建起多層次的投融資平臺。

　　在資本動作最頻繁的2013年，海格通信除了收購怡創(chuàng)科技、海通天線的部分股權外，還斥資5億元收購北京摩詰創(chuàng)新科技股份有限公司90%的股權，并進軍模擬仿真、通用航空等領域。就在今年2月29日，摩詰創(chuàng)新正式掛牌新三板。

　　2015年，通過實施非公開發(fā)行暨員工持股計劃，海格通信成為廣州市屬國有企業(yè)首家實施員工持股計劃的上市公司，募集資金總額11.73億元。對于這一舉措，海格通信表示，這不僅充實了自有資本實力，同時也完善了內(nèi)部骨干員工的長期激勵。

　　海格通信能否突破一百億銷售大關?

　　通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，在諸多資本動作的背后，其實是海格通信想在通信設備領域做大做強的決心。

　　前不久，海格通信“十三五”規(guī)劃提出，2020年要努力實現(xiàn)100億元以上的銷售收入，同時實施1+N” 的發(fā)展戰(zhàn)略，即做強1個集團管控與資本運作平臺，打造N個強勢業(yè)務板塊，加快軍民布局尤其是民用業(yè)務的發(fā)展。

　　從海格通信近兩年的發(fā)展看，勃勃雄心似乎也有數(shù)據(jù)做支撐。2015年，海格通信實現(xiàn)營業(yè)收入38.07億元，同比增長近30%。凈利潤5.80億元，同比增長超30%;今年上半年，海格通信營收達15.96億元，同比增長20.82%;半年時間賺了近2億元，同比增長超15%。

　　就在本月，海格通信還將一筆價值2.5億元的衛(wèi)星通信裝備大額訂單收入囊中。

　　反轉?馳達飛機股票發(fā)行方案遭“否決”

　　泰伯網(wǎng)剛剛獲悉，此次被收購企業(yè)之一的馳達飛機2016年第一次股票發(fā)行方案遭主辦券商國泰君安“否決”。而這次股票發(fā)行主要是為了配合海格通信的收購案，這也為本次并購蒙上了一層陰影。

　　根據(jù)馳達飛機發(fā)行方案，公司擬向上市公司海格通信募資不超過1.41億元，以每股10.94億元的價格向海格通信發(fā)行不超過1289.14萬股，本次定向增發(fā)募資主要用于其子公司西安優(yōu)盛航空科技有限公司航空零部件生產(chǎn)及裝配基地建設項目。

　　“否決”方國泰君安則表示，馳達飛機此次股票發(fā)行事項事先未與主辦券商進行充分地溝通和確認，主辦券商無法確認此發(fā)行方案與涉及相關事項的真實、準確、完整及合法合規(guī)性。

　　海格通信的收購案能否順利成行?似乎還有待時間觀察……