國信證券

　　合眾思壯公司高精度業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)清晰,未來或?qū)⒃诩?xì)分領(lǐng)域大有收獲。公司在高精度GNSS行業(yè)中一直保持領(lǐng)先的地位,在公司收購Hemishpere　GPS以后,在高精度產(chǎn)業(yè)鏈上端(特別是高精度板卡產(chǎn)品)競爭力極強(qiáng),已成為全球第三,中國第一。公司產(chǎn)品線從前到后依次包括:高精度GNSS板卡、高精度GNSS　天線、高精度GNSS　接收機(jī)以及相關(guān)行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品。

　　聚焦位置服務(wù),提前布局北斗民用市場。公司本次室內(nèi)定位項(xiàng)目的交易標(biāo)的為北斗導(dǎo)航位置服務(wù)(北京)有限公司的采購項(xiàng)目,具體內(nèi)容包括:通訊基站、室內(nèi)定位系統(tǒng)軟件、安卓平板電腦與高精度持定位終端、室內(nèi)定位電子標(biāo)簽、信號激勵(lì)器、室內(nèi)地圖制作并提交制作方案以及相關(guān)示范應(yīng)用等,中標(biāo)金額2,978.00萬元。北斗導(dǎo)航位置服務(wù)(北京)有限公司是合眾思壯下屬的位置服務(wù)公司,致力于為政府、企業(yè)和大眾提供相關(guān)的位置服務(wù)。公司2012年承擔(dān)了國家科技部高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃(863　計(jì)劃)—“導(dǎo)航與位臵系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用示范(一期)”。具體產(chǎn)品則分為硬件、軟件和數(shù)據(jù)服務(wù)方面,運(yùn)行模式為“云+端”,即位置云+定位終端,是公司“橫向到邊,縱向到底”戰(zhàn)略的體現(xiàn)。

　　公司是中國衛(wèi)星導(dǎo)航定位的行業(yè)領(lǐng)先者,技術(shù)范圍涵蓋了GPS、GLONASS、北斗及多系統(tǒng)組合導(dǎo)航定位,并且公司以GIS　采集、高精度測量、系統(tǒng)工程、汽車導(dǎo)航、汽車信息技術(shù)、航空電子六大事業(yè)集群,為40多個(gè)國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)領(lǐng)域提供相關(guān)技術(shù)服務(wù),銷售額連續(xù)十多年在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。預(yù)計(jì)公司2014、2015、2016年分別能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.69、10.65、14.62億元,可實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為0.39億元、0.95億元、1.95億元,對應(yīng)EPS分別為0.21、0.51、1.04元,給予“推薦”評級。