雖然上周五出現(xiàn)回調(diào)，但軍工航天股無疑是上周最為搶眼的板塊。其中，北方導(dǎo)航成為上周最耀眼奪目的軍工航天股，周二周三連續(xù)漲停，周四因連續(xù)3日漲幅達(dá)到20%而停牌一小時也難以抑制其再次漲停，周五仍然上漲；截至周五收盤，上周累計漲幅高達(dá)37.42%。

　　一位不愿具名的上市券商分析師認(rèn)為，從行業(yè)的角度來看，未來我國建設(shè)軍隊(duì)現(xiàn)代化的要求，以及信息化帶來一系列的軍事技術(shù)革命，勢必使得我國軍費(fèi)用于技術(shù)裝備的比重越來越大，這將長期利好相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)。其中，技術(shù)兵種和相關(guān)裝備成為我國軍事現(xiàn)代化的重點(diǎn)，尤其是軍用艦船和軍用飛行器。其從建造環(huán)節(jié)到后期維持，基本涵蓋了整個航海、航空產(chǎn)業(yè)鏈，最可能受益的領(lǐng)域包括特種材料、武器裝備制造、船體制造、動力能源系統(tǒng)、飛機(jī)制造，以及衛(wèi)星導(dǎo)航、電子通訊設(shè)備行業(yè)。

　　此外，軍工集團(tuán)資產(chǎn)重組藏有相當(dāng)?shù)臋C(jī)遇。該分析師表示，可以說資產(chǎn)重組看央企，央企重組看軍工，因此軍工行業(yè)的重組對相關(guān)軍工航天股的推動最為顯著，未來也值得關(guān)注。而記者也注意到，上周表現(xiàn)最搶眼的北方導(dǎo)航，就屬于軍工企業(yè)資產(chǎn)重組的典型，今年4月更名前為中兵光電，系兵器工業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)。

　　對于軍工企業(yè)重組情況，中信證券研究認(rèn)為，目前中航工業(yè)作為軍工企業(yè)資產(chǎn)重組的排頭兵，也僅完成了約20%的資產(chǎn)注入工作。航天科技和航天科工集團(tuán)上市公司資產(chǎn)占集團(tuán)總資產(chǎn)的比例只有11%、13%。兵器工業(yè)集團(tuán)盡管上市公司資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為21%，但營業(yè)收入占比僅9%。中國船舶重工集團(tuán)和中國船舶工業(yè)集團(tuán)僅1家上市公司整合了50%左右的軍用資產(chǎn)。大量未注入上市公司的后續(xù)資產(chǎn)，為A股航天軍工上市公司通過后續(xù)資產(chǎn)注入實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展提供了機(jī)會。按照整合思路明確程度和執(zhí)行難易程度排序，重組的次序依次為中航工業(yè)集團(tuán)(當(dāng)前已基本完成)、兵器工業(yè)及兵裝集團(tuán)、航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)、電子科技集團(tuán)等。

　　同時，由于信息化是軍事技術(shù)發(fā)展的未來方向已毋庸置疑，其中航天領(lǐng)域的衛(wèi)星導(dǎo)航和通信技術(shù)既是信息技術(shù)高地，也具有戰(zhàn)略性意義，如美國有GPS全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)，我國也在大力發(fā)展北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)。因此上述分析師認(rèn)為，軍工航天股中，涉及衛(wèi)星導(dǎo)航和通信技術(shù)的上市公司未來發(fā)展前景非常廣闊，而且這些技術(shù)在民用領(lǐng)域同樣應(yīng)用廣泛，如地理測繪、數(shù)字城市、導(dǎo)航等方面的商業(yè)價值不可估量。軍工企業(yè)中航天科技和航天科工集團(tuán)的上市公司涉及上述方面較多，相關(guān)上市公司還有北斗星通、中國衛(wèi)星、合眾思壯、華力創(chuàng)通、國騰電子和超圖軟件等。

　　不過統(tǒng)計顯示，今年中報業(yè)績表現(xiàn)上，航空航天設(shè)備、船舶制造這兩個行業(yè)比較難看，其歸屬母公司股東的凈利潤同比分別下降-17.57%、-38.47%;衛(wèi)星導(dǎo)航業(yè)績稍好，為下降3.98%。但上述行業(yè)二季度凈利潤環(huán)比改善明顯，航空航天設(shè)備二季度凈利潤環(huán)比增速達(dá)到117.75%，船舶制造為27.59%，衛(wèi)星導(dǎo)航是97.23%?？傮w上，衛(wèi)星導(dǎo)航的業(yè)績更優(yōu)。(陳剛)