中國衛(wèi)星導(dǎo)航行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期。北斗二代已形成3GEO+3IGSO基本系統(tǒng)，2012年底前還將發(fā)射8顆衛(wèi)星建成區(qū)域系統(tǒng)。同時(shí)各級政府也在積極推進(jìn)衛(wèi)星導(dǎo)航/北斗系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化，迄今為止包括交通運(yùn)輸部和農(nóng)業(yè)部在內(nèi)的8個(gè)部委和6個(gè)地方政府出臺了強(qiáng)制或鼓勵(lì)發(fā)展衛(wèi)星導(dǎo)航/北斗系統(tǒng)的“十二五”規(guī)劃細(xì)則。

　　專業(yè)市場首先受益于北斗系統(tǒng)建設(shè)和“十二五”規(guī)劃。北斗基本/區(qū)域系統(tǒng)受覆蓋率和定位精度限制仍不能和GPS在大眾市場全面競爭。系統(tǒng)建成初期北斗應(yīng)用集中于國防和短報(bào)文通信等領(lǐng)域，同時(shí)向?qū)I(yè)市場提供GPS兼容/備份方案。“十二五”規(guī)劃要求深化衛(wèi)星導(dǎo)航在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的應(yīng)用，鼓勵(lì)在專業(yè)市場使用北斗兼容系統(tǒng)。

　　ASIC/SoC基帶芯片短期內(nèi)并不是制約專業(yè)市場的根本因素。北斗系統(tǒng)ICD尚未公開，衛(wèi)星發(fā)射還具有不確定性;同時(shí)北斗現(xiàn)階段將主要面向?qū)I(yè)市場，容量較小且價(jià)格敏感度不高，導(dǎo)致短期北斗基帶芯片并不適合ASIC方案。但是北斗進(jìn)入大眾市場必須采用ASIC芯片，長期而言具有ASIC/SoC研發(fā)能力的公司才能贏得更大市場。

　　國產(chǎn)接收機(jī)將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，GIS采集器增長最快。PVT模塊是影響接收機(jī)精度的關(guān)鍵，國內(nèi)產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品性能差距較小。

　　高精度GIS采集器可以以低價(jià)優(yōu)勢占領(lǐng)部分低端測繪市場，也能滿足高端大眾市場需求，并衍生出更多基于精確位置信息的新應(yīng)用。

　　隨著價(jià)格下降，GIS采集器有望在大眾市場獲取更大市場份額。

　　設(shè)備是基礎(chǔ)，行業(yè)應(yīng)用和整體解決方案是增長點(diǎn)。目前國內(nèi)公司仍以設(shè)備銷售為主，但是都開始在多技術(shù)融合和軟件及平臺建設(shè)方面進(jìn)行布局?？紤]到政策壁壘和行業(yè)熟悉程度等因素，部分國內(nèi)廠商在提供行業(yè)解決方案占據(jù)本地化優(yōu)勢，未來成長性較好。

　　行業(yè)策略

　　整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都將受益于北斗系統(tǒng)和“十二五”規(guī)劃。短期重點(diǎn)關(guān)注在專業(yè)市場具有核心競爭力的接收機(jī)生產(chǎn)商和行業(yè)解決方案提供商。長期看好具有北斗關(guān)鍵元器件自主研發(fā)能力、掌握定位核心算法、具有多技術(shù)融合能力、能提供整體行業(yè)解決方案的企業(yè)。參考全球行業(yè)龍頭的發(fā)展歷程，我們尚處于行業(yè)發(fā)展初期，企業(yè)規(guī)模普遍較小，行業(yè)集中度不高。在未來幾年我們還應(yīng)密切關(guān)注并購對市場結(jié)構(gòu)的影響。